FOF基金为何为私募投资新宠

如果说股票基金、债券基金、量化投资等的基金经理是专家，那么，FOF的基金经理就是专家的专家。 FOF，Fund of Funds，意为基金中的基金，指专门投资于其他基金的基金，通过持有其他基金而间接投资于各种类型的金融资产，形成多元化的投资。 由于信息的不对称，面对市场中数量繁多，风格多变的基金，投资者筛选基金的难度较大，即使完成了资产组合的构想组合，也难自行组建出科学的资产组合。 而FOF基金的出现，通过专业化的分工，精选优质基金，在中性市场环境下完成资产调整，满足了投资者多样化的资产配置要求。FOF基金的出现帮助私募投资者解决了三大难题：一，帮助了不会选基金的投资者；二，通过多元化的投资配置，解决了投资者每种类型都想买的一些问题；三，通过分散化投资进一步降低投资风险。 FOF基金有5大资产配置优点。一，FOF基金强调了大类资产配置，控制组合回撤，FOF基金通过跨地域、国别配置，跨资产类别配置和超配另类资产完成资产配置。FOF基金在跨地域，跨国别的资产组合，让投资者分享在其他经济体的投资收益。FOF基金在跨资产类别配置中，可以同时配置固定收益类，股权投资基金，对冲基金，量化投资策略基金，房地产金融基金，在配置不同类别的资产，可因时而动，对冲风险。在超配另类资产中，FOF基金可以配置如风险投资项目(VC)，股权投资基金(PE)等，帮助投资者获得长线的重要资产类别。 二，FOF通过具体基金之间的结构配置，提高了投资组合正回报的概率。 三，FOF的基金管理人长期活跃于金融投资领域，同优秀的基金和基金管理人保持着良好的关系，能更容易投入投资收益率处于市场平均水平之上的基金，通过专业的布局，在适当的环境下及时调整策略，获得较高回报。 四，由于基金本身是一种分散投资的基金类产品，而FOF基金通过投资于不同风格、区域和投资管理人的基金，双重分散了投资风险，降低了基金的波动。 五，FOF通过规模效应降低了投资门槛，比如优秀的基金，要不不对公众开放，要么门槛太高，或者名额稀缺，有些单只股权投资基金注明要500万起投，对单一投资者很难做投资的分散配置。而FOF基金可以规模化效应投资到像黑石基金、IDG基本、KKR等一揽子基金或优质的投资项目中去。 对投资人而言，又如何挑选适合投资人的FOF基金呢？首先，投资人要熟悉不同FOF基金或基金经理的市场适应度，在当前的宏观环境中，对资产配置的良好把握，选择当前市场环境下的基金。另一方面，投资人通过评估自己的资产期望收益，风险偏好，挑选靠谱的FOF基金经理，选择适合资金的FOF基金。