如何挑选适合自己的基金经理

投资者投资私募产品，在选产品的同时也就是在选基金经理。好的基金经理是决定私募产品业绩的决定性因素，没有之一。投资者该如何在众多私募基金经理人选择适合自己的基金经理呢？ 由于过去许多年来的监管缺位，不管是基金经理或者行业研究员，只要有近水楼台先得月的机会，多少都会和老鼠仓沾上点边，这种行为最后导致损害投资者利益而利己。投资人把钱交给私募基金管理，不仅需要的是有投资经验的基金经理，更需要的是具有职业道德的私募基金经理。 因为谁也不会相信背后疯狂做老鼠仓的基金经理。基金经理的职业道德显得尤其重要，事前考察基金经理职业道德是定性研究中重要的一块。是否把投资者的利益放在第一位，是否关注长期业绩，是一个优秀私募基金经理的必备品质。 除了首要的考察私募基金经理的职业道德外，基金经理的投资风格，也是投资者考察的一个重点。很多投资者在挑选私募基金经理时，主要看有没有过正规的从业经历，业界的口碑和业内的人脉关系如何等等。私募基金经理中，按其履历出身，大致可以分为公募派、券商派、民间派、保险派。相同派别出身的基金经理，其投资风格有一定的相似性。要了解一个基金经理的“风格”，我们可以先从派别入手。 公募派：持股周期长，换手率低，善行业配置，一招一式具有较强的体系。公募基金出身的基金经理，具有严格的投资逻辑体系，同时具有较为严格的风控标准。由于股票型公募基金有最低仓位的限制，所以公募出身的基金经理相对更习惯保持一定底仓，所以他们通常换手率较低，持股周期较长，适合趋势性或结构性的牛市市场。 券商派：注重个股调研，操作灵活，进退迅速。券商的研究员能覆盖主要行业及大部分上市企业，研究力量十分雄厚。投资决策人能拿到最及时的行业报告，便于投资决策。而券商资管因为没有最低仓位的限制，通常以择时与快进快出著称，因而券商出身的基金经理通常操作灵活，换手率会高于公募出身的基金经理，适合震荡的行情。 民间派：各具特色，自成一派，不乏佼佼者。民间高手或许并未接受过系统的专业性培训，但这不妨碍他们拥有出色的业绩及理念，民间派基金经理所管理的资金大都来源于自身，因而投资理念经历过市场考验，在投资决策时会更加小心谨慎。 保险派：稳扎稳打。基金经理注重宏观分析，并且具有严格的风控标准。 市场上永远没有最好的基金经理，只有形成自己的理念和风格并坚持下去，才有可能带来长期稳定的收益。在选择私募基金经理之前，一定要先了解他的投资风格，再结合自身的风险偏好和投资理念，和基金管理人的投资风格匹配，选择适合自己的才是最好的基金经理。 最后通过投资管理人的投资管理水平，考虑基金经理的长期业绩，私募基金经理业绩往往反映的都是私募基金经理一阶段内的表现，但挑选私募产品或选择基金经理时，应该综合考虑该产品的长期业绩，挑选那些持续排名靠前，业绩平稳，回撤比例波幅较小的产品或者基金管理人。通过收益率和基金经理投资风格的稳定性，挖掘基金经理之间的差异性，做出选择。 超额收益体现了基金公司股票基金主动投资管理能力的水平。投资风格的稳定性，既决定了风格因素的参考价值，也意味着基金经理整体把握市场风格变化的积极性。稳定风格的基金经理其风格特征可参考性更强。 投资者在了解基金经理的投资风格时，一定不要简单地只看他的历史业绩，还要从他的投资理念、回撤、持续赚钱的内在逻辑、投资方法体系、风险程度以及历史业绩的经济环境等方面进行综合考察，再结合自身的风险偏好与投资风格，最后做出选择。从较长期限看，历经牛熊的私募基金经理，更能创造稳健、长期的收益。