婧婧时评[海通计算机]银之杰，中科曙光，华宇软件，捷顺科技

婧婧时评[海通计算机]银之杰，中科曙光，华宇软件，捷顺科技 海通计算机郑宏达团队【银之杰：征信+保险+券商，互联网金融布局日益完善】 4月21日晚间，公司公告拟与东亚银行等合作方共同发起设立东亚前海证券，公司拟出资1.31亿元，持股26.1%。公司是A股少有的拥有个人征信牌照（8家试点之一）、互联网保险牌照、以及金融和电信大数据业务的标的。这次参与发起设立证券公司，其互联网金融布局日益完善。我们认为公司互联网金融业务的逐步落地将有望为公司带来业绩增长空间，协同效应将逐步显现。 海通计算机郑宏达，魏鑫，谢春生，黄竞晶】中科曙光一季报超预期点评 公司发布2016年一季报大幅超市场预期，2016年Q1公司实现营业收入6.61亿元，较去年同期增长86.69%，实现归属于上市公司股东净利润为3030万元，相比去年同期扭亏为盈。超预期。 点评： 营业收入同比增长的主要原因是2016年一季度市场情况较好，公司销售收入增长较快。归属于上市公司股东的净利润同比大幅变化的主要原因为：公司参股企业天津海光其他股东溢价增资形成投资收益2,923 万元。 与Vmvare合资公司将获得其核心虚拟化平台vSphere6使用许可。VmWare同意向合资公司授予核心虚拟化平台vSphere6的使用许可，允许对vSphere6复制分发和嵌入；vShpere是VmWare业界领先的核心虚拟化平台，在国际虚拟化市场占有率达75%。在VmWare的支持下，公司未来根据客户需求定制的虚拟化上层软件Cloudview与vSphere相结合，形成的虚拟化软件平台更加切合中国市场和用户。 VmWare全球领先的虚拟化技术保证了公司云计算解决方案性能绝对领先，云计算市场扩展方面，公司在全国规划百城百行的“城市云”中心，目前已经在国内建设部署十余个大型云计算中心，依托丰富的资源和应用，公司将成为国内领先的云服务提供商之一。 在芯片国产化的大背景下，中科曙光作为国内CPU芯片研发设计鼻祖中科院计算所的孵化企业，有望持续发力！ 海通计算机郑宏达团队【华宇软件一季报：业绩持续快速增长】 1️⃣业绩：2016年第一季度，公司营业收入2.0亿元，同比增长31.3%，归母 净利润为2856万元，同比增长47.7%，业绩持续快速增长，主要得益于法检和食安业务的继续发力。公司新签合同2.5亿元，同比增长34.3%，期末在手合同额14.9亿元。 2️⃣法检业务：辽宁、吉林等地监狱局项目陆续落地，市场占有率进一步提升。“十三五”期间，法检信息化投入有望超过200亿元，目前公司市场占比2/3以上。 3️⃣食品安全：公司在政府监管、企业追溯同时发力，加速全国市场建设，在南京、深圳等多地陆续中标。 4️⃣大数据业务：亿信华辰的渠道建设愈发成熟，大数据在法检领域的应用继续快速推进，大数据与传统优势业务的结合驱动业务快速发展。 5️⃣我们认为，未来几年公司业绩有望继续保持快速增长，在政务云和大数据等新领域，公司业务布局日益完善。2016全年归母净利增速有望超过40%以上。“买入”评级。 郑宏达/谢春生13774410126/魏鑫/黄竞晶 海通计算机郑宏达团队【捷顺科技：业绩高增长，入口--服务--支付完整生态 1. 公司公布2015年报和2016年一季报： 公司2015年营收6.5亿，同比增18.7%；归母净利1.44亿，同比增44.8%，其中2015Q4营收同比增24%，净利同比增55.8%。2016Q1营收同比增18.7%，净利同比增189%。 2. 新技术产品和业务带来毛利提升： 公司净利增长高于营收，主要因新技术产品带来毛利率上升3.8个百分点。包括Icloud C和H系列智能停车场管理系统、智能终端操作平台、捷停车、捷物管、捷易商APP等。15年公司软件与平台服务营收占比2.7%，预计未来将持续上升。 3. 打造入口--服务--支付的完整生态： 扩大智能终端产品市场占有率同时，抓住物业、车主核心需求，解决社区生活便利，堵漏添收、从而建立数据入口，B2B2C的推广策略。同时公司不断丰富支付通道，与支付宝、微信等展开合作；定增投入数据中心建设，为对接成千上万C端用户做准备。 4. 市场拓展加速： 报告期内公司联网智能化停车场建设推进顺利，与包括创泰科技、中兴网信、飞凡网等合作方实施平台API对接，业务合作。公司定增9.4亿有一半投在市场终端项目联网改造和营销推广，预计16年公司将市场拓展加速，重点城市存量市场激活。 5. 外延两大方向： 公司1.1亿收购深圳市兄弟高登科技，获得预付费卡业务资质和团队，拓宽捷顺通卡消费场景；1,000万元参股上海雅丰信息，室内定位技术与公司停车场业务协同，丰富停车服务应用。预计未来公司外延战略将继续集中于技术型和支付等牌照资源型两大方向 风险提示： 联网智能化停车场推进不达预期，市场竞争风险。