介绍:
【海通计算机】让太平洋的风吹过创新的麦浪—硅谷调研心得感受
硅谷，这是每一个IT男心中的圣地。从上学开始，我们所学的计算机基础知识的发源地皆出于此。每一个时代，硅谷的公司都在引领科技产业的发展。从PC时代的Intel、Oracle、Yahoo，到移动互联网时代的苹果、Google、Facebook，再到如今的人工智能、无人驾驶，硅谷也有如Tesla、NVIDA、Uber等公司的身影。
脱虚入实，更看重技术的优势而不是商业模式
硅谷一周之行，我们走访了AI人工智能、无人驾驶、机器人、Google等大公司，以及创业孵化器，风险投资等机构。我们深切的感受到，技术是硅谷公司立身之本。无论大小公司，都将技术作为区别于竞争对手的护城河和核心优势，而不是牌照资质、关系、抑或是先发、资金优势。商业模式，相对来说较虚的方面，硅谷公司很少去提及，与去年大谈lendingclub这类商业模式创新的公司已经完全不同。这与我们今年的推荐思路也是不谋而合，在今年6月18日报告《华为的力量，兼谈梳理具备华为基因的计算机上市公司》，就表明了我们今年更注重寻找技术胜出的公司。
AI人工智能、无人驾驶在硅谷的火爆超乎想象
无人驾驶、机器人等其本质也是人工智能，所以综合来说，人工智能目前是硅谷最重要的发展方向。大公司在将研发投入向此倾斜，小公司则像雨后春笋般大量出现。
我们此行访问了Quanergy（致力于研发激光雷达，预计下一轮融资估值将超过15亿美元），未来将激光雷达Lidar的成本降低到100美元以下，这将是无人驾驶的里程碑事件。Quanergy的产品应用在无人驾驶和安全市场，由于车厂的测试事件要求比较长，预计2年后，可以在现实中，看到其车载激光雷达的产品，安全市场很快，2017年年初就能看到。
硅谷的无人驾驶一线从业人员认为中国的无人驾驶会比美国更快的发展，这点是超我们预期的。论据在于国内相对堵塞的交通、糟糕的空气现状和政府顶层的密集推动三项原因促进中国的无人驾驶会率先发展起来！
沃森（Watson），在IBM一百多年的历史当中可以说最有创新力的一次创举，它代表着人类将进入一个崭新的阶段，一个人和机器相互融合的阶段，这也是计算的未来。沃森（Watson）的名字来自于IBM创始人ThomasJ. Watson，它实际上是一台由90台IBM服务器、360个计算机芯片驱动组成的超级计算机系统，体积相当于10台普通冰箱那么大。沃森不仅运算极快，记忆力超强，甚至还能懂得一些人类语言中的暗喻和双关。IBM认为沃森可以媲美人脑，可以理解自然语言的复杂性，也能够利用交互行为不断学习。沃森已经在医疗领域、金融领域和餐饮领域进行了尝试。
下一个时代是NVIDA+Uber的时代
我一直把科技产业划分为三个时代：PC时代、移动互联网时代和AI时代。目前，我们处于移动互联网时代的末期和下一个时代的早期。此次硅谷之行，坚定了我的看法，即下一个时代是以深度学习、无人驾驶为主的AI时代。同时，我在用自己的视角，寻找各个时代的基石型公司。
PC时代：Intel+微软，这两个公司定义了整个PC时代的IT架构，从英特尔的芯片到微软的操作系统。此时的IT仍然是线下的、离散的和本地化的。
移动互联网时代：ARM+Google，ARM设计的芯片在手机中处于绝对优势地位，而高通、联发科等公司将其发扬光大，其开放的授权模式，使得英特尔在移动互联网时代完全跟不上步伐。Google是PC时代末期出现的，诞生于互联网搜索，通过Android系统在手机时代独步天下。此时的IT，大部分仍是本地化的，只有一小部分应用是云化的。如果我们的手机丢了，里面的很多信息将丢失（除非我们有意识的存储到云端）。还无法实现，买个新手机，可以在云端一键还原所有的信息。
AI时代：硬件领域的基石型公司，我一直认为是英伟达NVIDA，目前仍然维持这个看法。GPU将是数据爆炸时代的核心处理模块。正如我们在5月16日开的有600多位机构投资者参加的电话会议《解密GPU》，那时起到目前，英伟达股价涨了50%，A股的景嘉微也从96元最高涨到170元。英伟达的GPU卡将是AI时代的基石。
那么软件领域，是谁呢？在没来硅谷之前，我想不出答案。本次硅谷访问之后，我认为，Uber将扮演这个角色。未来，Uber将不仅仅是个出行分享公司，其在AI深度学习算法、无人驾驶软件层面的能力和产品两年后将超过Google！
Uber在其无人驾驶领域的投资一直毫不吝啬，扩建其位于美国匹兹堡（Pittsburgh）的自动驾驶和其他技术项目研发中心，高薪挖脚卡耐基梅隆大学国家机器人工程中心（NREC）约40名研究人员，其中不乏多名顶级专家。地图技术方面，为减少自己对谷歌地图系统的依赖，Uber又从谷歌挖来一名地图业务的高管。在今年8月初Uber明确其5亿美元投资地图业务的之前，该公司也做了不少的前期准备工作，其在去年6月收购了微软必应旗下负责地图图像收集工作的团队。此外，Uber去年还收购另一家地图公司deCarta。deCarta曾为通用汽车OnStar软件研发转向指令。
PC时代，IT是线下和本地化的。移动互联网时代，部分本地化、部分云化。那么，在AI时代，云将全面应用，一切都将云化。以Google为代表的大公司，极为重视云的发展和研发投入。
科技创新在加速，重心是软件和数据，硬件仅是连接物理世界的载体
科技的创新停滞了吗？显然没有！硅谷呈现出的科技创新的气息依然蓬勃，只是方向在变化。硬件仅是连接物理世界的载体，这不是创新的重点，核心依然在软件和数据。正如上文所提到，全面云化将是AI时代的特征。即使以机器人为产品的公司，仍然将云计算贯穿始终，而不单仅卖个机器人，单个产品的License模式已经逐渐被淡化。
此行，我们访问的Fellow Robots就是典型案例。公司起源于NASA项目，专注于零售行业机器人。传统的清点存活数据方式是手动，每年大概需要花费3000万美元费用。Fellow Robots自动行驶的机器人，可以帮助客户寻找商品的位置，商品管理SaaS化。机器人在清点商品的过程中，不需要划线，跟所有数据库对接，不需要关店。所有的数据全都存在后台的云端。基于此数据分析的供应链服务，显然是公司未来拓展的方向。
顺应大势，A股计算机公司再获市场追捧还会远吗
A股计算机公司在科技大潮中也在不断的追赶和创新，甚至个别领域的引领。比如四维图新在无人驾驶、中科曙光在云计算、同花顺在智能投顾、绿盟科技在云安全、用友网络在企业级服务、通鼎互联在流量运营，都在结合中国的实际做出新的尝试和探索。经历了2-3年的计算机牛市，今年板块的行情略显沉寂。我们在7月30日报告《用用时间换空间，计算机等待时间的玫瑰》中讨论到部分计算机公司的17年估值已经在历史底部，等待的仅是时间。产业大势，浩浩殇殇，硅谷目前的科技发展，也表明计算机产业的蓬勃向上。我也继续坚定的看多A股计算机公司的基本面。
那什么样的公司会胜出呢，抑或是我们需要选择什么样的投资标的呢？如果说前2年，商业模式创新的公司更易获得资本溢价的话（典型如互联网金融），那么未来技术驱动型公司将更有优势。正如前文所述，回归本源，寻找在技术上领先的公司，而不再是商业模式的领先。
以上，总结出几个结论：
1、我们已经步入AI时代
2、IT的核心价值仍在软件和数据
3、全面云化
4、NVIDA+Uber将是下一个时代的基石型公司
5、A股计算机投资标的，寻找在技术上胜出的公司，而不再是商业模式的领先
最后，新财富请投海通计算机团队第一！
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