【投资早餐】2015.9.7

一、股市 【周小川：目前股市调整大致到位】9月4日至5日，二十国集团财长和央行行长会议在土耳其首都安卡拉举行，中国人民银行行长周小川在会上表示，目前人民币兑美元汇率已经趋于稳定，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。 投资点评：当前股市仍处于大跌后的弱势格局，市场悲观情绪浓厚，周小川此时发话股市调整到位，目的是为提振市场信心。不过投资早餐认为，宏观经济形势依然在下行，股市调整到位的经济基础尚未确立，因此是否真的调整到位，还有待市场考验。 【沪深股市两融余额连续下降 有跌破万亿元趋势】上周开盘的3个交易日中，沪深股指持续下跌，深证成指险守万点。沪深股市两融余额连续下降，有跌破万亿元的趋势。 投资点评：随着监管层降杠杆措施的持续深入，两融余额进一步萎缩。投资早餐认为，“两融”对股市有着助涨助跌的作用，但由于融资余额远远大于融券余额，所以“两融”在股市中的作用更多是助涨，在一定程度上放大了市场的泡沫。打击“两融”有利于抑制市场投机，挤压泡沫，但同时也造成了市场流动性的萎缩，不利于资金的流入。 二、基金 【首只公募货币基金拟清盘】日前，中原英石基金发布公告称，拟对旗下货币基金进行清盘。据了解，这也是本轮下跌以来拟清盘的第8只公募基金，也是首只清盘的货币基金。 投资点评：公募基金清盘在此前是一个比较闪躲的话题，许多公募基金想尽各种办法不被清盘，但现在公募基金也选择接受现实，不再“死要面子活受罪”。基金清盘打破了公募基金的神话，在现在的形势下，投资早餐建议投资者选择实力较强的基金公司和规模较大的基金，以避免被清盘。 三、P2P 【P2P利率走低，成交却创新高】网贷之家数据显示，8月网贷行业综合收益率为12.98%，环比下降了0.6%，创历史新低。同月，P2P网贷行业整体成交量达974.63亿元，环比上升了18.12%，创历史新高。 投资点评：受到央行“双降”政策、利率市场化进程加速等因素的影响，P2P行业利率水平持续走低，投资早餐认为，适当降低收益率有利于降低平台坏账率，平台风险也随之下降，对P2P行业的发展有着积极的作用。同时成交创新高，说明了利率的走低并不影响P2P成为一个受大众欢迎的理财渠道。 【泛亚矢口否认”日金宝”存在】最新信息显示，泛亚对外已矢口否认了”日金宝”的存在。包括泛亚董事长单九良在内，拒绝承认“日金宝”这一违规理财产品的存在及其发售过程。 投资点评：在投资早餐看来，泛亚似乎想通过“赖皮”的方式来解决高达400多亿元的兑付危机，不过之前大量的推广宣传痕迹是难以抹掉的，如此不负责任的行为恐怕是投资者难以接受的。 四、房地产 【全国300城市土地出让面积锐减 多地出现流拍现象】据中国指数研究院统计显示，8月份全国300个城市土地成交宗数环比减少30%，成交面积环比减少29%，同时，多城土地出现流拍现象。 投资点评：在全国楼市回暖趋势并不明显的背景下，房地产商拿地显然更加谨慎，即便是主要城市土地出让金持续下滑，仍难以阻止土地出让面积锐减，以及大量出现的流拍现象。 五、私募 【中报泄露私募二季末投资路径：钟情三大行业】通过对2015年上市公司半年报进行分析，共有814只股票的前十大流通股股东中出现私募的身影。将私募情况与全市场市值分布情况进行比较，私募明显超配电子、化工、轻工制造，超配比例分别为6.46%、3.00%、2.77%；低配银行、非银金融、采掘，分别低于市场配置比例10.95%、5.30%、3.89%。 投资点评：从中报及三季报预告情况看，行业分化明显，近期相关公司股价出现回调，但基本面没有发生改变，待大盘企稳后，基本面较好的子行业或将出现强势反弹，可保持关注。 【私募基金行业面临洗牌】截至上周末，今年以来超过1200只私募基金产品清盘，其中7月和8月是清盘的高峰期，共有389只产品清盘，占今年以来清盘产品的三成。除了已清盘的产品外，还有不少产品净值处于危险区。 投资点评：私募业绩下滑除了大盘接连跳水外，不少新涌现出来的私募基金风控意识不够、经验不足也是一个原因。今年涌现了将近一万家私募，许多是个人投资者，而投资毕竟是一件比较专业的事，从这个角度讲，行业洗牌也是合理的。在目前形势下，建议选择有长期口碑的私募。 六、信托 【基础设施类信托热度攀升 价值丰富是关键】在经历了股市连番暴跌后，传统的信托理财产品再次成为投资者青睐的投资标的。统计显示，7月份基础设施类信托产品发行数量急升，成为集合信托五大投资领域之首。 投资点评：基础设施类信托产品之所以成为投资者的避风港，自然是因为其蕴含的丰富价值。投资早餐认为，今后政信合作、基础设施类产品或将大幅增长，可以重点关注。 七、大宗商品 【国际金价周线两连跌 美联储加息时机仍不明朗】据中金网数据，伦敦现货黄金价格及美国10月份交割的Comex期金均录得周线两连跌，同时，有关美联储短期加息前景仍具有不确定性。 投资点评：根据美国劳工部上周五公布的数据显示，美国8月就业数据偏向较好的一面，尽管如此，一美联储政策制定者表示，美国货币政策前景仍未改变。投资早餐认为，美联储的加息预期或将继续令金价承压，再加上黄金需求未明显复苏，现在并不是购买黄金的好时机。 八、银行理财 【银行理财产品可以转让了】央行9个月内5次降息，造成银行存款外流。银行积极求变，争取把钱留住。其中，部分银行推出新型理财产品转让平台，客户只需登录网银即可办理理财转让，无需去柜台“面签”，交易平台目前不收取任何手续费。 投资点评：银行推出理财产品转让功能，解决了投资用户急需用钱时的苦恼，值得肯定。当然，目前只是部分银行实现了这个功能，详情可以咨询银行客服了解。对于开通了此功能且不收取转让手续费的银行，建议购买收益更高的长期理财产品，如果需要用钱可以转让。 九、互联网金融 【网易理财推出灵活保7%产品】灵活保由《前海海鑫利1号年金保险（万能型）》构成，是一款万能型保险理财产品。100元起购，单笔支付最高19.99万元，每月1号、16号可免费提取。 投资点评：网易理财推出的这款产品，既可长期持有，持续享有稳定收益，又比较灵活，每月两次免费提取机会，相当于15天理财产品，年化收益高达7%，是一款不错的产品。风险方面目前互联网大平台推出的类似产品均能实现预期收益，哪怕出现极端情况，万能险产品仍有2.5%的保底收益。