为什么跟踪同一个指数的指数基金收益会不同?| 第8期

为什么跟踪同一个指数的指数基金收益会不同?| 第8期

2020-02-25    02'50''

主播: Judy定投(基金理财投)

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介绍:
大家好,我是Judy 为什么跟踪同一个指数的几个指数基金收益会不同? 比较常见的几个原因是: (1)基金费率不同 有的基金管理费率比较高,比如说指数增强型基金的费率要比普通的指数基金的要高 (2)跟踪误差,管理水平 不同基金公司在控制指数基金追踪误差上的能力是不一样的,如果误差比较大的话,也会影响收益。因为指数成分股是会变动的,因此就需要基金经理及时的根据调整的通知来调整基金的持仓。由于各家的基金经理的水平不同,所以对成分股变动时的反应速度也不同 (3)短期申购赎回。 如果有投资者短期(比如持有不到7天)申购基金赎回,会有一个惩罚性的赎回费,赎回费也会归入到基金净值中,影响之后的追踪出现误差 (4)复制的方式不一样 有的是直接的复制 有的是有选择性的复制,比如说增强类型的 因为不同类型的指数基金的复制方式是不同的,所以它们的收益也各不相同 (5)建仓时间 也就是成立的时间不同,这个一般发生在特殊时间点,比如市场单边上涨阶段,新的指数基金建仓时间慢,就会跟不上指数收益。而在单边下跌市场,新的指数基金因为建仓时间慢,反而可以跑赢指数很多 除了上面的之外,指数基金的规模、套利资金等因素,也会对同一类型的指数基金产生影响,从而造成差异