两年后人民币大复苏！该买房还是选A股？

原创 2017-08-10 张银银 本文系杠杆游戏（网易新闻•网易号“各有态度”签约作者）创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！ 撰文|张银银 各位杆友好，这里是“致力于用数据读懂经济中的杠杆和泡沫”的杠杆游戏。 我是杆姐。 今天我们要聊一聊：两年后人民币大复苏！该买房还是选A股？ 时隔两年，人民币涨势再次如虹。周四（8月10日）人民币对美元汇率中间价报6.6770，上日中间价6.7075，调升305点。8月9日官方收盘价报6.6776，夜盘6.6745元。 离岸人民币方面，对美元快速走高，升破6.68关口，日内涨超百点。 不仅如此，日前公布的7月中国外H储备数据，超出市场预期，实现连续6个月的上涨。人民币预期已经由冷转暖，企稳代替贬值？ 面对这样的情况，普通人应该再次重仓国内房地产市场、股市吗？刚需者是否应该马上下手？先富一族，还有必要稳步考虑海外资产配置吗？ 下面我们就来进行详细的分析。首先： 1 认清人民币趋势决定如何投资 杠杆游戏认为有这样几个认知层面： 第一个认知，上半年我国经济增长比预期要好。同期，美国经济和美联储表现中规中矩，强势并没有继续，一定程度上说，短期内人民币压力不会如此前那么大。 第二个认知，年底美元涨息依旧是大概率事件，人民币外部压力犹存。不仅如此，我国相关部门，依旧会严守预期管理和资本管理机制，维W目标将继续。 第三个认知，上半年，银行代客结售汇逆差明显收窄，月度均值下降至119.1亿美元，较2016年上半年水平大幅缩减196.2亿美元。说明资本外流趋势一定程度遏制。不仅如此，7月外H储备上升200多亿美元。连续6个月的上涨。 但这个金额依旧不算大，且贸易顺差明显，说明人民币还是有些脆弱。 第四个认知，过去，人民币H率与经济基本面的关系并不一定吻合。但中长期看，与宏观经济走势基本匹配。这也是此前人民币承压的关键，外界对我国经济的未来缺乏信心。 所以，普通人是否应该坚决投资国内房地产、A股，实际买的是我国经济的未来。而先富一族，是否加紧海外资产配置，赌的也是国运。 第二个方面 2 国内还要不要买，是买房还是选A股？ 伴随人民币走势的不确定性，实际我们货币政策短期内绝对不敢大松，更不敢大紧。这些年一直说稳健的货币政策，其实多数时候是偏宽松。只有今年，算得上是真正意义的稳健。这和2014年的情况非常类似。 换句话说，但凡2014年，或者之前买房的，只要是在一二线城市，今天回过头去看，都是资产增值。那么： 1、刚需买房与否，考虑太多没必要。如此前杠杆游戏所写，有能力、有资格、有意愿，在京或环京长期发展的朋友，目前的调控、货币周期是最好的刚需实现时。上海、深圳、广州类似。 有的杆友或许会说，我是有资格在京沪买，可怎么买得起？杠杆游戏今天前曾说，我的朋友，最近买了北京400来万的二手房。压力也大啊，但各位可以去算一算，其实两口子、两个家庭拼拼命，还是有办法的。 如果这个压力你没能力承担，要么等等，要么可以反思一下，譬如早点考虑撤。 2、退而求其次，老家省会机会可能也越来越多。“人才争夺战”这个夏天很激烈，不是吗？和去年房价汹涌有一比。 人“抢”来了，房子自然需要买。对了，实际上，大部分“抢人”的城市，已经为这些大学生放了口子，欢迎你们现在就买。有经济发展支撑，有人口吸纳基础，有京沪外溢利好，你懂的。买一个放心，买了房，也多一个可以安心回去发展的理由。 也或许，可以等待联储和美国经济表现，继续观察人民币走势。这样的好处是真可能适当捡漏，坏处是又是一场赌博，万一我们房价稳中略涨？ 3、至于股市，毫无疑问，随着沪港通、深港通、债券通南北向的逐步落地、A股被纳入MSCI指数，等一系列举措的施行。A股可以吸引到更多海外投资者，利好肯定有的。 4、但二级市场，本来就不该是我们小散的天下。成熟国家的资本市场都是如此，我们这里不健康，小散非要去搏一搏，胜负都得认。至于，天下是谁的，还用说吗？ 股市在我国经济社会中，很多时候就是“夜壶”。话可能重了一点，也是希望散户们能时刻警醒自己，非要短线搏击，见好就该收。 如果你非要玩，又不想亏得一塌糊涂，那么真的应该相信价值投资。只有那些好公司，才能持续创造利润，为股东创造长期的效益。 这些公司，或许股价无法短时翻云覆雨，博得钵满。起码，战胜大部分人是没问题的，实现你资金的保值增值是基本可以的。杠杆游戏一直秉持这个观点。 3 如果有多余的钱，个人海外资产配置大趋势不改 1、这既是一个大国，国民经济实力不断增强，具备资产全球更好配置能力和可能，也是一个人出于教育、资产保值增长、移民等考虑的必然选择。 不久前，相关部门虽然没有点名，有些话却一定是说给他们听的。我国FGW相关人士7月18日回答提问时，明确表示： 支持国内有能力、有条件的企业，开展真实合规的对外投资活动。有关部门将继续关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域非理性对外投资倾向，防范对外投资风险，建议有关企业审慎决策。 不听话，一定不会有好果子吃。万D、安B、复X都是例子。但他们是企业，他们资金量大，真的是不仅没有为国分忧，还添乱。而个人，虽然也在严控，但难道你内心不是越被控制越想叛逆吗？ 跟随自己的内心，没错。 2、房产投资注定是个人海外资产配资的主流。事实也是这样，不久前杠杆游戏写过，全美地产经纪人协会（National Association of Realtors）传来消息：在截至2017年3月的过去12个月间，我国投资者购买了创纪录的317亿美元美国住宅。 图1.外国人在美购置住宅国别及购买区域排名 图表来源|全美经纪人协会（NAR） 重点不仅仅是这个美金数字之巨，而是我们已经连续四年，成为美国住房最大的海外买家。有钱人之所以有钱，因为他们眼光真的不一样，跟着他们一起玩有好处。 实际上，万D、安B、复X等，以及我么的潘石屹张欣夫妇、李嘉诚先生，还有张松桥等，卖出国内资产难道毫无道理？ 3、不管国内还是国外投资，都要适当加杠杆。此前，杠杆游戏根据全美地产经纪人协会（NAR）的最新数据分析发现，我国投资者购买的美国住宅均价7年来首降。资本管理的趋严，或许拉低我国投资者单套购买价格。越是如此，不正是应该通过杠杆实现海外房产配资吗？ 其实投资海外，本身就是一场杠杆游戏。 全美经纪人协会的调研显示：今年26%的中国买家申请了美国本地银行的按揭贷款。去年这个比例仅为20%。还有4%为在中国按揭。 而全款购买或按揭之后，用于出租的我国买家越来越多。然后，39%的我国买家把自住作为主要用途。另外，还有39%的我国投资者则希望从他们购买的美国住宅获得回报。 最后总结一句。考虑到过去一年，美元比多数货币强势。虽然美联储已经开始加息，但美国最新的按揭贷款利率一直徘徊在4%以下。投资美国，按揭等方式实际是明智的。 当然，任何投资都有风险，具体的选择细节，很重要。 今天的杠杆游戏就到这里，我们明天见！ 欢迎各位杆友关注我们的微信公众号：杠杆游戏以及备用号“泡沫帝国”。 “杠杆游戏”文字类已入驻以下平台 微信公号、天天快报、大鱼号、一点资讯、网易新闻、百度百家、新浪财经头条、今日头条、界面、财新网、知乎、搜狐新闻、WiFi万能钥匙、脉脉、新浪微博、房产圈、环球老虎财经、雪球、同花顺财经等 “杠杆游戏”音频类已入驻以下平台 喜马拉雅FM、考拉/蜻蜓/荔枝/企鹅/凤凰*FM、懒人听书 “杠杆游戏”问答类已入驻以下平台 分答、问房 欢迎大家关注。我们明天见！